量化不仅仅是搬砖
先说量化交易的概念。我问过很多加密货币投资者，他们都认为量化交易其实就是套利。我们常说的数字货币套利就是把某种货币从一个平台转移到另一个平台，赚取差价的过程。但套利只是量化交易中比较初级的一种。量化交易其实是指用先进的数学模型代替人的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中筛选出各种能带来超额收益的“大概率”事件来制定策略，大大降低了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度热情或悲观时做出非理性的投资决策。股票期货行业已经有很多经典的投资策略模型，比如海龟交易法、格雷厄姆价值投资法、魔法公式、F-SCORE等，那么为什么现在加密货币圈的量化交易大多只是套利呢？
量化交易需要历史数据和模型
很多高手只需要一天就能写出量化交易策略，但前提是要有策略模型，这在股市不是问题。但是，要写币市的量化策略，除了搬砖、纯K线指标这些比较简单的模型，其他传统金融模型如果没有合适的模型，是很难复制的。数字货币的量化指标太少，不像股票有PE、PB、ROE、ROA等各种参数，无法建立比较全面的模型。更致命的原因是量化交易是基于海量历史数据的，每写完一个策略都要进行一段较长的历史回测，才能保证策略的准确性，可惜数字货币历史太短，达不到这个要求。那么纯K线分析模型可以吗？通过程序用一些常用的分析方法对主流币种进行回测，比如MA黄金交叉、BOLL突破等，效果并不理想。这其实和数字货币的行情分析是一样的。为什么人们会发现，所谓的市场分析师其实并不靠谱呢？很多人说，K线图分析是如此经典的模型，按照它去分析有什么问题吗？那就是建立在股市海量历史数据的前提下，而数字货币的数据样本太少，K线图其实是扭曲的。再加上数字货币市场还处于不成熟阶段，经常受到政治、经济、监管等因素的冲击，波动性很大。可以说，目前的量化交易策略，即使是套利，在遇到极端行情时，风险也是很大的。
量化交易能赚钱吗？
最后很多人还是要问，量化交易能赚钱吗？答案是“能”。注意这个答案是来自量化交易开发者。为什么呢？量化策略开发者一般有几种盈利方式。一种是定期收费，也就是在策略代码里加上服务期限，比如每个月收取固定的服务费，如果不续费，下个月就自动停止。这个很容易理解。还有一种就是收取手续费。策略或者软件可以免费使用，但是必须靠开发者的邀请去交易所注册，这样开发者才能获得佣金。有人会问，手续费能赚多少钱？这里面就有很多学问了。一般这种按手续费收费的策略，只会是高频交易策略，也就是通过频繁交易产生大量的手续费。极端情况下，只会用1分钟的线信号做买卖点。开发量化策略的盈利不跟着市场走势走，当然是稳赚不赔。所以才有那么多人在微信、QQ群里推广量化交易。一份策略的成本是固定的，卖出多少份肯定有收益。但是对于普通投资者来说，目前使用量化交易的风险非常大，因为前面已经说了，现在的策略模型都是扭曲的。简单来说，效果就跟跟着分析师走差不多。有人说看在线销售员的回测表和实时截图，收益率挺高的。这其实就跟用EXCEL表格交易加密货币是一样的。你会写量化程序，难道你不会造点数据吗？
总结一下，不是我不看好数字货币量化交易，而是数字货币市场还不成熟，样本太少，量化交易的威力至少还要几年才能发挥出来。笔者调研了几十款数字货币自动化量化交易软件APP，仔细分析了交易节点、交易胜率，好多钱（见微信公众号）上的数据比较真实。
交易的本质是“价格+交易量”，合理的胜率是自动化量化交易的基础，资金的智能配置是利润增长的动力，合理的控制回撤是稳定盈利的保障，更匹配的数学模型和方法是交易成功的基础，如果市场上人人都使用技术分析，那么技术分析也会加剧市场的波动。
